新证券法铺就证券业高质量发展轨道

来源:上海证券报

“以良法促进发展、保障善治”，作为中国资本市场发展进入新历史阶段的重要标志和法治保障，即将施行的新证券法，为证券行业的高质量发展铺就了坚实的轨道。

厘清边界、压实责任、发挥功能、改善生态、建设文化，新证券法在券商业务监管、风险防范、推行注册制、投资者保护、诚信建设等方面进行了调整、优化和完善。而作为证券市场基石之一的证券公司，也应沿着这条法治轨道，努力崇尚专业、做精主业、回归本源，做好新证券法实施后的制度适应和监管适应。

加大监管 厘清券商资管业务法律适用

“新证券法加大了对证券业务活动的监管，一方面明确要求证券公司不得允许他人以证券公司的名义直接参与证券的集中交易；另一方面压实了承销商的核查责任。同时，进一步厘清了证券公司资管业务的法律性质和法律适用。”证监会主席易会满近日接受新华社专访时，就新证券法如何强化证券业务活动监管作了上述阐释。

在2005年完成的前次证券法大修中，“业务管理模式”取代了原先的“类别管理模式”，对证券公司的业务进行了细化和拓展，精细化的“牌照”管理由此开启。而随着资本市场的发展，证券公司的业务又有了新变化，相应的，监管也在调整优化。

如券商资管业务，在新证券法中，已不再列示为证券公司的“业务分类”之一。新证券法同时明确：证券公司经营证券资产管理业务的，应符合基金法等法律、行政法规的规定。

此前，“资管新规”基本统一了对不同机构的同类（资管）产品的监管标准。券商资管机构依规大刀阔斧地“去通道化”，进行公募化改造。新证券法通过进一步厘清券商资管业务的法律性质和法律适用，将行业的改造、监管的统一，体现为法条的修订和明晰。

同时，新证券法将“证券融资融券”和“证券做市交易”新列入证券公司的业务分类，使原来的“七类业务”变为“八类业务”。新证券法还规定：证券公司从事证券融资融券业务，应当采取措施，严格防范和控制风险，不得违反规定向客户出借资金或者证券。

对此，中国人民大学法学院教授刘俊海表示，两融业务和做市业务是证券公司依据行政许可，依据法律规定的条件和程序获得的特许持牌业务，在立法中需作出相关规定。此外，这两类业务的风控要求较高，所以要专门加强风控，避免风险外溢。

防范风险 全面提升治理、内控、合规要求

在总结此次证券法修订的十个主要方面时，易会满专门提到了“强化监管执法和风险防控”。为提高证券公司的防风险水平，新证券法调整、补充了多项条款。

如对证券公司的设立条件，新证券法将原法条的第六款由“有合格的经营场所和业务设施”修改为“有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统”。刘俊海认为，新增对信息技术系统的要求，主要就是为了防风险，确保在数字化、网络化时代，证券公司的技术系统是安全可靠的。

而在对证券公司经营运行的监管方面，触发“责令限期改正”监管举措的违法违规情形由“证券公司的净资本或者其他风险控制指标不符合规定”优化为“证券公司的治理结构、合规管理、风险控制指标不符合规定”。

“公司治理体系、合规体系、风控体系，对证券公司的可持续发展而言，是攸关成败的大事。”刘俊海认为，证券法的修订，一方面意味着证券公司要更加注重股东会、董事会、监事会，以及内控审计的重要性；另一方面，证券公司应关注风险管理存在敞口的地方，加强细节管理，加强合规体系建设。

上证报注意到，近期就有多家大中型券商因合规管理问题被证监会采取了监管措施。刘俊海认为，证券法的修订、监管的加强，将使合规不再仅仅是“纸面之规”，更要确保在实际业务中落地生根。其中，一个直观改变将是，证券公司的风控及合规人员的“话语权”和薪酬待遇会进一步提升。

强化投保 要求建立客户信息查询制度

为投资者保护设立专门章节，是此次证券法修订的亮点之一。而为广大投资者提供服务，正是证券公司多项业务的核心。因此，强化投资者保护，必然要对证券公司提出新的要求。

新证券法在“证券公司章”中，增加了这么一条：证券公司应当建立客户信息查询制度，确保客户能够查询其账户信息、委托记录、交易记录以及其他与接受服务或者购买产品有关的重要信息……上述信息的保存期限不得少于20年。

“这是保护投资者的基础性制度。”南开大学金融研究院院长田利辉表示，证券公司有着天然的义务去保证客户能够查询、找回其交易的重要信息。现在，这一天然义务以法律的要求明确了下来，对投资者是重大利好。

由新证券法明确下来的还有：证券公司的投资者适当性管理责任、证券公司对普通投资者的举证责任倒置。

在“投资者保护章”中，第一条即规定：证券公司向投资者销售证券、提供服务时，应当按照规定充分了解投资者的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息；如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示投资风险；销售、提供与投资者上述状况相匹配的证券、服务……证券公司违反（第一款）规定导致投资者损失的，应当承担相应的赔偿责任。

对此，上海创远律师事务所许峰认为，该法条将对证券公司展业层面的投资者保护带来巨大变化，将倒逼证券公司诚信履职、合规展业。

该章的第二条规定：普通投资者与证券公司发生纠纷的，证券公司应当证明其行为符合法律……不存在误导、欺诈等情形。证券公司不能证明的，应当承担相应的赔偿责任。

北京市盈科（济南）律师事务所沈涛表示，在民商事诉讼中，一般遵循的原则是谁主张谁举证。但在证券市场中，普通投资者相对于证券公司而言，显然是弱势一方，所以新证券法明确了举证责任倒置的原则，以避免证券公司利用自身优势，侵害普通投资者的合法权益。

田利辉总结道，新证券法明确了证券公司在投资者保护方面的主体责任，大力加强投资者保护，有利于增强市场信心，是资本市场长期健康发展的重要基石。⊙孙越 王红 ○编辑 孙放

十六家仪表企业2022年度业绩快报公布

近日，四方光电、创远信科、鼎阳科技、汇中股份、禾信仪器、普源精电等仪器仪表企业公布了2022年年度业绩快报。哪些企业净利润增长最多？哪些企业净利下滑最多？我们一起来看看！

四方光电

2月27日晚间，四方光电(688665)披露2022年度业绩快报，报告期内公司实现营业收入6.06亿元，同比增长10.62%；归母净利润1.47亿元，同比下降17.92%；扣非净利润1.42亿元，同比下降17.96%；基本每股收益2.11元。

报告期内，公司营业收入继续保持增长，主要原因为：(1)公司车载传感器产品线进一步延伸，已定点车载传感器项目进入量产期，车载传感器业务销售收入同比增长110.66%；(2)以民用空气品质气体传感器、车载传感器、气体分析仪器为主的外贸业务(以报关为统计口径)销售收入同比增长 77.17%；(3)受益于双碳、科学仪器国产化替代政策落地及公司气体分析仪器业务销售模式的升级，公司气体分析仪器业务销售收入同比增长 109.95%。

报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润有所下降，主要原因为：(1)围绕行业发展趋势与客户需求，公司加大技术创新与新产品开发力度，导致公司研发费用同比增长 27.39%；(2)本年度车载传感器新增项目定点 700 余万只，积极拓展动力电池热失控监测传感器等新产业，并加速国际化市场布局，导致公司销售费用同比有所提升；(3)因市场需求变化致公司产品结构调整，国内民用空气品质传感器价格下行，研发产业化阶段的新产品试产转量产过程致成本增加，导致公司毛利率水平有所下降。

西力科技

2月24日，西力科技(688616)发布2022年度业绩快报，公司2022年度营业总收入545,007,620.80元，比上年同期增长32.68%；归属于母公司所有者的净利润63,355,643.22元，比上年同期减少9.86%。

报告期内公司2022年营业收入较去年同期增加32.68%，主要原因系：虽然2022年新冠疫情持续多发，对公司业务拓展、订单交付、产线运转等都带来一定影响，导致公司国内电能表产品收入未及预期，但公司积极布局并加大对国外市场的开拓，使产品出口取得了较大幅度增长，即公司2022年营收较去年同期有较大幅度增长的主要原因是出口业绩增长所致。

海能技术

2月27日晚间，海能技术(430476)披露2022年度业绩快报，2022年公司实现营业收入2.87亿元，同比增长16.34%；归母净利润4457.32万元，同比下降16.5%；扣非净利润3516.09万元，同比下降0.88%；基本每股收益0.6元。

业绩变动的主要原因：

1、报告期内，公司以提升收入规模增长为核心任务，努力提高各系列产品的市场份额，预计公司营业收入同比增长 16.34%，主要原因：1)持续加大研发投入力度，通过自主研发增加新产品品种，稳固发展实验室分析业务；2)持续加大生产投入力度，不断完善全产业链生产运营模式，对冲疫情、原材料成本波动等因素可能导致的供应链风险，提升产品品质；3)继续加大市场投入力度，结合整体产品战略，调整市场营销拓展方向，提升市场份额。报告期内，在保证公司整体业绩稳定增长的同时，重点推动色谱光谱系列产品收入持续快速增长。

2、报告期内，预计归属于上市公司股东的净利润同比下降 16.50%、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降 0.88%，主要原因一是为了更有效的提升气相色谱-离子迁移谱相关产品及技术研发和运营服务，进一步优化公司产业布局，丰富公司产品线，发挥各产业板块的协同效应，2021 年末公司完成对联营企业济南海能吉富投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“海能吉富”)75%的认缴出资额的收购，购买日前公司直接持有的海能吉富 25%的出资份额及直接持有的海能吉富下属公司 G.A.S.Gesellschaft für analytischeSensorsysteme mbH 30.01%的股权按照公允价值重新计量产生利得 1,359.72 万元，导致上年同期可比数据较大所致；二是公司为了进一步拓展产品线和应用领域，进行多品种布局，前期投资的参股公司处于产品研发早期和市场导入阶段，产品尚未形成规模化销售等原因导致公司投资损失增加，影响公司利润。

3、报告期末，预计公司资产总额同比增长 25.48%，归属于上市公司股东的所有者权益同比增长 37.83%，主要原因系报告期内公司向不特定合格投资者公开发行股票取得募集资金及报告期盈利增加所致。

安科瑞

2月27日，安科瑞（300286）发布2022年度业绩快报，公告显示，2022年度营业总收入为1,018,976,011.31元，比上年同期增长0.20%；归属于上市公司股东的净利润为170,096,458.14元，比上年同期增长0.02%。

2022年度，公司整体业绩呈平稳增长、良好发展态势。报告期内，一方面，因国内疫情多发散发，尤其是第二季度和第四季度因物流管控与全域封闭管理等因素，导致多地项目暂缓或停工，对业务推广产生较大阻力；另一方面，公司提升了产品模式和销售模式，聚焦十几个重点行业，形成了行业解决方案，统一了研发架构，提升了研发效率，提高了组件复用率。

另外，公司加紧销售渠道下沉，重点加强对销售员关于公司新产品EMS 2.0的培训，全面部署销售渠道，随着疫情影响消除，公司将进一步加紧落实销售部署，把握好当下发展的时机，积极推动公司发展。

钜泉科技

2月27日，钜泉科技(688391.SH)公布2022年度业绩快报，公司2022年度实现营业总收入7.1亿元，同比增长42.17%；实现归属于母公司所有者的净利润2亿元，同比增长97.28%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1.89亿元，同比增长91.21%；基本每股收益4.27元。

报告期内，受益于下游市场需求旺盛，集成电路产品业务整体发展良好。公司抓住行业机遇，积极开拓上下游市场和客户，努力克服疫情对产品生产和交付的影响，为业务持续增长提供了强有力的保障。

2022年下半年，上游产能供给开始缓解，凭借着公司与上游供应商之间的良好合作关系，产能得到有效支持，推动了公司主营业务经营绩效和整体盈利能力的提升。

煜邦电力

2月27日，煜邦电力(688597.SH)披露2022年业绩快报，公司实现营业总收入6.22亿元，同比增长59.10%；实现归属于母公司所有者的净利润7925.89万元，同比增长118.20%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润7053.60万元，同比增长112.42%；基本每股收益0.45元/股。

报告期内公司业绩增长的主要原因：主要系2022年度，随着芯片供应量的持续增加，公司产能逐步释放，智能电力产品交付客户进度加快，同时智能巡检业务合同额大幅增长，收入较上年大幅增长所致，从而2022年度净利润实现较大增长。

禾信仪器

2月27日，禾信仪器(688622.SH)发布2022年度业绩快报，报告期内公司实现营业收入2.8亿元，同比下降39.63%；归属于母公司所有者的净利润-5781.61万元，较上年同期由盈转亏；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-8840.78万元，较上年同期由盈转亏；基本每股亏损1.02元。

报告期内，公司积极克服疫情等不利影响，继续深耕环境监测领域，发挥公司在该细分领域已建立的品牌优势。同时，公司积极向实验室分析、医疗健康等应用领域进行拓展，寻找新的业绩增长点，逐步取得了一定的技术和市场积累。2022年度公司业绩变化的原因主要系营业收入的下降及期间费用的增长。

普源精电

2月28日，普源精电(688337)发布2022年度业绩快报，报告期内公司营业总收入为63,057.10万元，比上年同期增长30.30%；归属于母公司股东的净利润为9,247.01万元，较上年同期扭亏为盈。

普源精电坚持自主研发技术创新，攻克关键核心技术壁垒，推行高端仪器发展战略，实现经营业绩稳健提升。本期业绩增长主要原因说明如下：

1、原创技术红利释放。本报告期内，公司通过自主研发并拥有核心知识产权的新技术平台数字示波器，持续扩大品牌影响力及市场占有率；

2、高端产品持续拉动。本报告期内，公司高端数字示波器及任意波形发生器为代表的高端产品销售收入快速增长，增长率达到约97%，同时进一步提升公司毛利率水平；

3、直销业务快速发展。本报告期内，公司大客户及终端销售直销模式部署取得显著成果，销售收入增长率达到约73%，公司在核心客户拓展及高端产品直销能力建设方面取得长足进步；

4、国产替代政策助力。本报告期，依托国产领先的品牌、技术和营销优势，公司通过高端产品突破和自研技术转化提升市场份额，国内销售收入取得快速增长，增长率达到约 46%，本土化优势得到进一步展现。

炬光科技

2月26日，炬光科技(688167.SH)发布2022年年度业绩快报，报告期内实现营业总收入5.52亿元，同比增长15.98%；归属于母公司所有者的净利润1.27亿元，同比增长87.56%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润8,365.78万元，同比增长72.42%。

影响经营业绩的主要因素：报告期内，公司积极应对全国疫情带来的不利影响，坚持以技术创新为驱动，完善产业布局，积极拓展客户、发布新产品，整体销售收入保持一定增长；同时，随着在全球共享服务中心的布局，经营效率逐步提升，期间费用率逐渐下降(不考虑股份支付的情况下)。

报告期内，营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润、归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润及基本每股收益较上年同期有所增长，主要系：(1)公司收入增长带动利润同步增长，主要是上游元器件和原材料业务保持稳定增长，同时在中游光子应用解决方案业务中，应用于泛半导体制程的光子应用解决方案取得突破，业务增长较快；(2)公司前期在全球布局的研发、销售，总部建立的共享服务中心，以及信息化管理体系日趋完善，经营效率逐步提升，期间费用率逐渐下降(不考虑股份支付的情况下)；(3)加强闲置资金管理，理财收益增加。

万讯自控

2月24日，万讯自控披露2022年度业绩快报，报告期内，公司实现营业收入10.97亿元，同比增长15.77%；实现归属于上市公司股东的净利润9488.45万元，同比增长2.53%。

业绩变动原因：报告期内，受益于经济结构调整和制造业转型升级等因素，石油、化工、冶金、电力、环保、智慧燃气等行业对自动化仪表产品的市场需求持续增加，公司紧抓发展机遇，不断提升研发技术水平、优化产品结构、拓宽市场和产品应用领域，从而使得公司取得较好的业绩，实现本年度营业收入同比增长。

公司持续加大新产品研发投入、积极推进销售网络和人才队伍建设等战略性支出同比增加，使得报告期内归属于上市公司股东的净利润增幅小于营业收入增幅。

汇中股份

2月27日，汇中股份(300371.SZ)发布2022年度业绩快报，报告期内，公司实现营业收入5.07亿元，同比下降3.06%，实现归属于上市公司股东的净利润1.1亿元，同比下降28.96%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.04亿元，同比下降29.79%。

公司2022年年度业绩较上年同期相比变动原因：1、受综合因素影响，公司订单确认、项目验收有所延后，公司营业收入增长未达预期；2、相对毛利率较低的小口径超声水表销售占比持续增大，产品销售结构变化导致公司整体毛利率相应下降。

鼎阳科技

2月28日，鼎阳科技(688112)发布2022年度业绩快报，公司2022年度营业总收入为39,770.74万元，比上年同期增长30.90%；归属于母公司股东的净利润为14,066.58万元，比上年同期增长73.54%。

鼎阳科技称，本期业绩增长的主要原因如下：

1、公司品牌影响力持续扩大，报告期推出的新产品，导入加速，增厚了报告期业绩。报告期公司发布了9款新产品，除11月、12月发布的6款新产品外，其余3款新产品SDS2000XHD、SDS6000L、SNA5000A均实现了当年发布当年即实现规模化销售。公司品牌影响力的持续扩大，新产品导入的加速，对报告期业绩的增长带来积极贡献。

2、前期性能升级的老产品和近2年推出的新产品进入了放量阶段，促进了业绩增长。

3、产品持续高端化，应用场景持续扩大，以及国内市场进口替代加速。公司持续实施产品高端化战略，以不断扩大产品应用场景。目前公司四大主力产品全线进入高端，高端产品占比逐年加速提升，报告期已达到17.51%，比上年的11.18%提升6.33个百分点。同时国内市场进口替代加速，境内销售持续高速增长，报告期境内营业收入增长72.71%，比公司全球营业收入增幅30.90%高出41.81个百分点。产品持续高端化，应用场景的持续扩大，以及国产替代的加速，促进了公司业绩提升。

华测检测

2月27日，华测检测(300012)发布2022年度业绩快报，公告显示，2022年度营业总收入为5,130,630,066.29元，比上年同期增长18.52%；归属于上市公司股东的净利润为902,332,275.90元，比上年同期增长20.93%。

业绩变动原因：报告期内公司积极克服国内疫情的不利影响，通过深化精益管理提升运营效率，聚焦战略赛道加码投资，进一步提升公司的品牌效应，助力公司全年业绩保持稳健增长。

皖仪科技

2月27日，皖仪科技(688600.SH)发布2022年度业绩快报公告，公司报告期内营业总收入6.76亿元，同比增长20.1%；归属于母公司所有者的净利润4821.69万元，同比增长1.54%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1072.59万元，同比减少24.12%；基本每股收益0.36元。

报告期内影响经营业绩的主要因素：报告期内公司不断提升自主创新能力，持续进行产品迭代及技术开发，巩固并开拓了新的市场份额，使得公司的营业收入较上年同期实现增长；同时，与研发相关的政府补助随研发项目的开展而增加，2022年度计入当期损益的政府补助较上年同期增长约46%，也为公司的经营业绩带来积极影响。

创远信科

2月24日，创远信科发布业绩快报，公司2022年实现营业总收入3.19亿元，同比下降24.41%；归属于母公司股东的净利润2015.41万元，同比下降60.93%；扣除非经常性损益后归母净利润为294.86万元；基本每股收益为0.14元。

业绩变动原因：报告期内，公司营业收入较上年同期减少 102,882,889.12 元，降低 24.41%，归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少 31,435,674.88 元，降低 60.93%，公司的营业收入、归属于上市公 司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益均有不同程度的降低，主要系因受疫情影响，三月开始陆续出现员工生活居住地实行封控管理，四月五月公司上海 总部及全体上海员工生活居住地全部实行封控管理，十二月防疫政 策调整，公司员工陆续感染新型冠状病毒，无法正常到岗工作，公司供应链、生产、交付、验收均受到不同程度的影响，导致收入有所下滑所致。

中控技术

2月23日，中控技术(688777.SH)披露2022年度业绩快报，公司营业总收入66.21亿元，同比增长46.50%；归属于母公司所有者的净利润7.96亿元，同比增长36.77%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润6.65亿元，同比增长47.87%；基本每股收益1.6元。

报告期内，公司在石化、化工等传统优势行业继续维持并扩大市场份额，经营业绩稳步提升；公司在冶金、食品医药、新能源等行业的市场拓展取得显著成效，营收及利润均取得较大幅度的增长。

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